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基金新玩家 城商行新挑战

快评5分钟 2013年02月22日 09:09 财新见习记者 杨楚

城商行变扩容主力,风险防控再成焦点

  在之前的节目中我们曾向大家介绍过,随着基金产品审批制改为备案制,今年将有更多的基金产品面世。基金业准入门槛的降低,为更多的银行进入市场打通了关节。在新一批银行系基金中,一支城商行系的基金队伍已经开始浮现。

  2012年年末,证监会宣布再次扩大商业银行设立基金管理公司试点范围,北京银行、上海银行、宁波银行、南京银行四家城商行皆在名单之列。各家银行对此积极回应,其中南京银行热情最高。1月22日晚,南京银行发布公告称,拟设立建邺基金管理公司,注册资本拟为2亿元,其中南京银行出资1.6亿元。

  安邦咨询公司研究员刘枭:设立基金公司这个事情,实际上八年之前就提出来了。经过了八年的时间,现在终于有机会来做这件事情,对城商行来说,肯定是非常欢欣雀跃的一件事情,市场终于开放了。

  和银行利润收窄相比,2012年基金公司的发展是蒸蒸日上。银河证券基金研究中心数据显示,截至2012年底,国内基金公司管理基金资产净值达2.86万亿元,同比增长30.77%。而《证券日报》的统计则表明,去年基金业创造了超过1000亿元的利润,人均单季利润1030万元。

  中国社科院金融研究所副所长殷剑峰:因为中国的银行业一直是以经营传统的存贷款业务为主的,这种模式必须改变。随着未来金融自由化的推进、利率市场化、然后再往后可能是资本项目进一步的开放。国内传统银行业必须寻找新的出路,那么银行设基金是一个主要的方向。

  城商行获准成为基金业新玩家,标志着银行系基金进一步扩容。截至2012年末,工银瑞信、中银、建信等8家银行系基金公司管理基金资产净值共计4610.88亿元,行业占比16.1%,资产净值规模同比增幅达70.4%。

  在现有的格局下,大型国有银行凭借渠道优势,已经在基金业占据一席之地。但就业内的评价来看,银行系基金通常是规模大,业绩表现并不突出。这其中,银行架构和管理体制的障碍最大。现在,“船小好掉头”的城商行瞄准了基金市场。银行系基金的风格是否会就此转变呢?

  长久以来,城商行的风险管理一直备受争议。一旦银行系基金扩容,混业经营的风险对城商行、监管者和投资者来说将是更大的考验。

  中国社科院金融研究所副所长殷剑峰:银行业不仅做传统的存贷款业务,还做证券业务,肯定会使风险变得更为复杂,而且我们可以看到国外所有做综合经营的这些商业银行,它的内部管理也做过一些问题。因为你涉及的业务多了,所以必然有这种风险的交叉传染。

  安邦咨询公司研究员刘枭:要严格地防止银行与基金公司之间的关联交易与利益输送。你比如说,不能够让银行作为本银行旗下基金公司的托管行,两个银行也不能互为托管。与此同时,银行也不能够为自己的基金公司进行授信,这些技术手段是非常有必要的。

  可能正是因为考虑到了风险管理的因素,首批扩容名单中的城商行多是较为优质的上市银行,没有上市的上海银行也是准上市公司。这让此番银行系基金公司扩容,既体现了放宽准入的政策意图,又兼顾了风险防范。

  除了管理的风险,城商行上马基金业务的更大风险依然在市场上。从做代销到自营,基金公司的盈亏都将给城商行的业绩带来直接的影响。而一旦两者之间的防火墙出现问题,出现连环风险的几率势必更高。

责任编辑:周勇 林栋 | 版面编辑:冯仁可

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