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邮储离最大零售银行有多远

快评5分钟 2013年11月01日 17:25 记者 石睿

资金雄厚、网点众多,公司治理和风控能力受关注

  【财新网】(记者 石睿)【主持人】接下来让我们来聊聊稍有些神秘的邮储银行。【转身】说它神秘,是因为尽管资产规模超过5万亿元,但和大部分商业银行不同,邮储银行还没有正式对外公布过完整的年报。除此之外,邮储银行和母公司中国邮政集团之间有理不清的账;邮储银行六年前从零开始,建设信贷能力,但是否已经建立起效率和风控兼容的体制?这些都使它深受市场瞩目。

  【解说】自1986年恢复办理邮政储蓄以来,中国邮政储蓄银行长期执行只存不贷、资金转存央行享受无风险利差的政策,直到2007年开始开办无质押贷款业务。

  【财新评论员 张宇哲】像其他传统的商业银行上市之前,像四大行都有巨额的不良资产的剥离,但是邮储这家银行没有,它的资产负债表非常健康,它没有历史包袱。

  【解说】截至2013年9月底,邮储银行的资本充足率接近9%,不良贷款率0.54%,净资产收益率(ROE)达24.47%,拨备覆盖率超过390%。这样的指标,可以算是银行同业中的优秀水平。同时,邮储银行“劣势”也很明显,信贷业务开展至今仅仅6年时间,邮储银行的信贷水平、风险控制、激励机制的成熟程度也可能成为制约邮储银行发展的重要因素。

  【中国邮政储蓄银行行长 吕家进】中国邮政储蓄银行的组建是中国金融体制改革的重要组成部分,也是我们国家在金融体制改革走的(重要一步),是一大创新。我们在今年工作的总体要求就是要坚定零售银行的市场定位,认真地做好三农服务、社区银行的服务。

  【解说】邮储银行的业务模式可以归纳为“从两端到中间、供应链一线牵”。两端业务即小额贷款和批发业务,中间即公司信贷业务。

  【财新评论员 张宇哲】从目前运行5年的时间来看,对它的利润贡献最大的是批发业务,就是包括公司信贷业务,以及它的同业业务,这块对它的贡献是很大的,差不多占利润的60%。等于说小额贷款业务是为未来的利润增长打基础,为它拓展利润空间以及培养信贷业务人员打基础。目前来看,仍然是传统的批发业务、传统的同业业务是它的最大的利润来源。

  【主持人】邮储银行的三种主营业务选择充分借助自身的优势。以小额贷款业务为例,小贷业务需要密集的网络基础,而邮储银行目前拥有3.9万多个网点,覆盖全国超过98%的县,70%以上的网点分布在县和县以下地区,是全国网点规模最大、网点覆盖面最广、客户数量最多的商业银行,网点总数已超过上市银行中网点最多的农行。

  【解说】农行在2009年完成IPO,其2.4万个网点构成的渠道优势,被市场认为是最重要的卖点。但对于邮储银行,3.9万个网点中有四分之三属于邮政集团,只有8000个是直营自属,其独特的“自营+代理”模式是否能得到投资者认可,也是邮储银行上市面临的障碍之一。

  【财新评论员 张宇哲】这种模式其中有一个难点就是说跟中国邮政 0312怎么分账,其实它跟邮政2008年才算是真正实现了分账,邮储银行开始有了独立的资产负债表。0329独立出来下来一步,就涉及到跟中国邮政网点怎么分账,这些基层网点的所有权、还有利润分成到底应该怎么算,0340如何定价,这也是投资者最关心的一个话题。

  【主持人】邮储银行已经在2012年完成了股份制改造,下一步面临着引入战略合作者的要求。对于总资产5.4万亿元的规模来说,邮储每年依靠利润注入的资本金是不够充分的,因此未来比较急迫的是多元化补充资本金,这也是引入战略投资者的目的之一,以世界各国的经验来看,邮储银行往往是本国最大的零售银行,可以预见,作为中国银行业少数有着高增长的银行,邮储银行上市指日可待,但是如何解决与母公司中国邮政的关系,如何加强风险控制能力都是投资者关注的要点。

  

责任编辑:张岚 | 版面编辑:王学武

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