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哪些金改措施值得期待?

快评5分钟 2013年12月06日 13:42 记者 石睿

“三会”领导解读金改新政,三中全会改革精神在民营银行、IPO发行、险资投资领域初步体现

  【财新网】(记者 石睿)【主持人】今年以来,金融领域的改革突破频频发生。特别是十八届三中全会以“决定”的方式对前期金融改革探索的肯定,让业界对未来金融改革的图景充满了想象。7月底,央行全面放开贷款利率下限。一个月之后,国务院决定进一步扩大信贷资产。9月底,上海自贸区正式挂牌。一周之后,上市公司并购重组改审核制为分道制。金融领域的各个分支都在推进市场化改革。那么近期从宏观层面又有哪些改革的消息传出来呢?让我们一起去新浪金麒麟论坛现场看一看。

  【解说】面对整体改革推进的形势,银监会副主席阎庆民在论坛上表示,按照三中全会精神,将继续深化金融改革的“五个继续推动”,它们分别是:继续推动债券市场一体化、继续推动完善政策性金融功能、继续推动民间资本有序进入银行业、继续推动加快金融基础设施建设、继续推动提升银行业对外开放水平。阎庆民还在论坛上,提出了设立民营银行的几大条件。

  【中国银行业监督管理委员会副主席 阎庆民】我们坚持的条件是,有这么几句话,一个是纯的民营资本的发起人,我们希望不能是混合一个,找一个国有企业来做,第二句话是自愿承担风险,第三一个叫承诺股东接受监督,第四一个是实行有限牌照,也许这个银行是在一定区域里面,实行有限牌照,最后一个叫订立生前遗嘱,这个也是国际上金融危机以后都要推行的叫生前遗嘱、或者叫恢复处置计划,这样来推进试点,探索合理高效、持续治理的经营模式,为银行业的改革和竞争注入新的活力。

  【解说】在几个条件中,可能最不为大家熟知的就是最后一条“生前遗嘱”。金融危机之后,一些国家的金融监管机构会要求银行和金融公司提前上报紧急清算计划,以便应对危机、防止其扩散和蔓延。虽然民营银行可能会出现经营风险,但是阎庆民同样认可民营银行或将带来“鲶鱼效应”,为银行业带来新的活力。

  【主持人】除了加快探索开放新领域,继续改进原有系统也是《决定》的重要内容。11月30日,证监会发布《关于进一步推进新股发行体制改革的意见》。《意见》明确指出推进新股市场化发行机制,股票发行审核要以信息披露为中心。多年来一直在自我修正的IPO发行机制迎来突破性进展。

  【解说】在证监会发布消息的前几天,证监会主席肖钢在另一场论坛活动中披露证券法修订的消息。他说,本次证券法修订应该在投资者保护上有所突破,完善证券侵权民事赔偿机制,建立证券市场公益诉讼、和解金赔偿、强制购回、强制履约、专业证券调解等制度。事后看来,肖钢这番表态很可能是在为即将发布的IPO改革信号预热。

  【中国证券监督委员会副主席 姚刚】推动证券发行注册制改革,其中最重要的就是要以信息披露为中心的监管理念,推动市场主体归位尽责,确保信息披露的真实、准确、完整和及时。对有虚假记载、误导性陈述和重大遗漏的信息披露责任主体,要依法追究其行政、民事及刑事责任,建立投资者赔偿机制。

  【主持人】落实以信息披露为中心的监管理念,本质上是希望提高投资者投资意愿,进一步完善资本市场体系,增加直接融资在金融体系中的占比。按照国际通行的存量法统计,中国2012年直接融资占社会融资规模的比例不到40%。而欧美发达国家直接融资的比重在70%到80%。印度、巴西等新兴市场国家的比重也有70%左右。

  【解说】提高直接融资比例,可以缓解银行压力、分散资金风险,并且加强对创新型小微企业的资金支持有重要作用。在这方面,保监会提出了新的思路。

  【中国保监会副主席 陈文辉】在我国经济可能面临正周期拐点,以往高速增长态势难以长期维持的形势下,推动保险资金股权投资,重点投向高效益、低消耗、有战略发展前景的项目和战略性新兴产业,有利于促使实体经济的股本结构更为优化,降低企业债务负担和对金融机构债权性资本的依赖度,大大缓解金融风险。

  【解说】陈文辉介绍,目前我国保险业面临着资产负债期限收益错配的压力,大量“长钱短用”,成本收益倒挂现象严重。因此,加快保险资金投资股权,一方面为资本市场提供了长期稳定的资金,一方面可以逐步拉平资产负债错配的期限缺口和成本收益倒挂的利率缺口。陈文辉表示,今后将逐步提高险资股权投资比例上限。这一数字有望从现在的10%提高到20%甚至30%。

  【主持人】深化改革释放活力,十八届三中全会精神很快在金融领域得到了初步体现。按照银行、证券、保险行业的发展规划,很快将会有更多相关的配套措施出台。这些措施落实情况如何,能否带动更大范围内的改革措施?改革大幕拉开之后,有更多的重头戏在等待着我们。

责任编辑:张岚 | 版面编辑:王璐瑶

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