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李礼辉:人民币国际化与金融改革

记者:李先达 2014年01月28日 14:19 来源于 财新网 | 评论(0
要实现人民币国际化全方位发展,必须深化金融市场改革,扩大金融业对内、对外开放

  【财新网】【时任中国银行行长 李礼辉】很高兴参加今天的中国经济年会,十八届三中全会和中央经济工作会议对深化金融体制改革提出了明确的要求,这里我想就培育新动力、促进人民币国际化全方位发展谈几点看法。

  【字幕】人民币国际地位迅速提升,但在国际市场的份额仍然不高。

  【时任中国银行行长 李礼辉】一,人民币国际地位迅速提升,但国际市场的份额仍然不高。2009年7月人民银行颁发了《跨境贸易人民币结算试点管理办法》,启动了人民币国际化的进程。经过几年的发展,人民币国际化取得了显著的成绩,今年1-11月,跨境贸易人民币结算业务量达到4.07万亿元,同比增长了56%,直接投资人民币结算业务量达到4045亿元,同比增长了83%。海外人民币存款的总量由2010年区区几百亿元,增长到了目前1.2万亿元。跨境人民币业务快速发展带动了人民币国际地位的显著上升,国际清算银行BIS的报告显示,人民币已跃居全球外汇市场交易最活跃的十大货币之列,交易地位从2010的全球第17位跃升到现在的第9位。日均的成交额增长2.5倍,环球同业银行金融电信协会最新公布的数据显示,在传统贸易融资工具信用证和托收的使用中,采用人民币作为计价和结算货币的比例已经由2012年1月份的1.89%上升到今年(2013年)10月份的8.66%,超过了欧元,成为仅次于美元的第二大贸易融资货币。

  与此同时,中国和有关国家地区的货币合作不断深化,我们已经与23个国家和地区签署了货币互换协议,总规模超过了2.5万亿人民币。此外,东南亚、东欧以及非洲一些国家已经或者正在考虑把人民币作为官方的储备货币。但是我们要看到,目前人民币的市场份额仍然不高,人民币支付的市场份额只有0.84%,排在全球的第12位,甚至落后于泰国的泰铢。把人民币作为储备货币的只有亚洲的马来西亚、泰国、菲律宾、柬埔寨、韩国和我国的台湾地区,非洲的尼日利亚、拉丁美洲的玻利维亚、欧洲的白俄罗斯等国家和地区人民币在国际外汇储备中的占比十分的有限。中国银行是全球系统重要性银行,也是全球跨境人民币业务规模最大、专业能力最强的银行。四年多来,中国银行集团办理的跨境人民币结算业务量累计超过7.2万亿元,业务规模和市场份额领先于国内和国外的同业。与此同时,中国银行建立起的覆盖全球的人民币清算网络和支付体系形成了比较完善的人民币存款、贷款、结算、投资、交易等等产品和业务的序列,能够为全球客户提供全方位的人民币服务。

  【字幕】未来15-20年人民币有望成为全球主要的结算、支付、交易和储备货币之一。

  【时任中国银行行长 李礼辉】随着中国经济的持续增长,人民币国际化正在面临千载难逢的历史机遇,我们预计未来15-20年人民币有望成为全球主要的结算、支付、交易和储备货币之一。我们认为,人民币国际化会在以下三个方面取得新的进展:

  第一,人民币在贸易、投资、结算中的比重将显著提高。未来我国对外经贸和金融合作将更加多元化,特别是与周边国家贸易投资往来越来越频繁,人民币将越来越多作为结算货币使用,我们预计到2015年人民币在我国对外贸易、投资结算中的占比将达到15%左右,2025年有望超过30%。

  第二,在岸和离岸人民币市场规模将不断的扩大。未来上海会逐步形成成熟的人民币产品创新、交易、定价、结算机制,建成人民币跨境投融资的中心,人民币产品基准价格的形成中心,大宗商品定价中心和金融咨询的服务中心。从而有望发展成为重要的在岸的人民币市场,香港作为离岸人民币市场的地位将进一步突出,我国也将加强与主要国际金融中心的合作,协调推进伦敦、新加坡、卢森堡等离岸人民币市场的发展。

  第三,人民币国际地位将稳步提升。随着全球结算清算交易网络不断的完善,未来人民币可能成为全球的主要交易货币,人民币在跨境结算、融资、避险和保值等领域将被更加广泛的使用。另外,根据世界银行预测到2025年,人民币在全球官方外汇储备过程中的比重有望超过5%。

  【字幕】深化金融改革,推动人民币资本项目可兑换、大宗商品人民币计价,助推人民币国际化。

  【时任中国银行行长 李礼辉】实现人民币国际化全方位发展,必须深化金融市场改革,扩大金融业对内、对外开放,不断培育新的动力。

  第一,加快实现人民币资本项目可兑换。人民币资本项目可兑换是实现人民币国际化的重要条件,也有利于资本流动更加平衡,减少跨境资金套利的动机,促进在岸、离岸市场有效运行,确保人民币国际化的健康发展。我们建议,可以先放开长期的资本流动,后放开短期的资本流动,先放开直接投资,再放开间接投资,先放开流入,后放开流出,抓紧推出商业信贷、债券类、股票类证券交易的相关改革,用5年左右的时间基本实现人民币资本项目的可兑换。与此同时,我们仍然有必要采取一定的措施,比如加强反垄断的审查,完善反洗钱和反恐融资政策,清理并废除超国民待遇,建立黑名单制度,增加非居民存款的准备金要求等等,对短期资本流动征收“拖宾税”等等,采取这些措施有效控制系统性的风险,防止跨境资本流动,特别是投机性的资本流动对中国金融市场可能带来的冲击,维护市场的稳定。

  第二,推动大宗商品以人民币计价。目前,中国已经成为大宗商品的进口大国,但是,全球主要的大宗商品几乎都是以美元来计价和定价的,这不仅会带来汇率的风险,而且会增加中国企业在大宗商品市场上的交易成本。只有实现大宗商品以人民币计价,才能有可能进一步推动与它相关的贸易、投资、金融领域的人民币业务。国际能源交易中心已经在上海自贸区成立,这是一个很好的开端,未来可以考虑以此为基础,建立以人民币定价的大宗商品定价体系,为人民币的跨境使用进一步创造条件。

  第三,支持上海建设全球人民币中心。上海自贸区的建立为中国金融业开放提供了一块试验田,要发挥上海自贸区的先行先试作用,促进人民币回流渠道多样化,提升金融市场开放度,扩大人民币在资本配置和金融市场中的使用,以此加快上海金融中心建设、支持上海建成真正意义上的全球人民币中心。

  第四,促进在岸、离岸市场协同发展。继续拓展香港人民币离岸市场的广度和深度,更好地发挥香港国际中心的作用,积极推动其他国际金融中心发展离岸人民币市场,逐步形成全球人民币市场体系,同时,加强境内外市场的衔接,积极探索在境内发展人民币业务,逐步缩小人民币离岸和在岸的价格差异。

  第五,发挥我国大型商业银行的引领作用。在人民币国际化进程中,中国的大型商业银行责无旁贷,应该扮演人民币跨境流动的主渠道的角色,要更多地参与大型跨境投资项目,更快地提高金融创新的能力,大幅度提高外汇交易水平,优化在主要国际金融中心的布局,更加有力的支持和促进人民币国际化的全方位发展。

  女士们、先生们,展望未来,我们坚信,随着中国经济实力进一步增强以及金融体制改革不断深化,人民币在全球市场的使用范围越来越广,将推动跨境人民币业务快速增长,作为主要的服务银行,中国银行将继续提供“一体化、高质量、全方位、高效率”的金融服务,为推进人民币国际化作出应有的贡献。

  谢谢。

  (此为李礼辉2013年12月21日在北京国际饭店中国经济年会上的演讲)

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